當(dāng)前美股有科技股力挺市場上漲，A股又有消費科技醫(yī)藥龍頭成為王者，而這樣的現(xiàn)象并不是特例，比如韓國投資者就紛紛抱團“七公主”。

韓國股市的“七公主”由兩家生物科技公司（Samsung Biologics、Celltrion）、兩家電動車電池制造商（三星SDI、LG化學(xué)）和三家互聯(lián)網(wǎng)公司組成（Naver、Kakao、NCSoft）。

盡管知名度略不及美股科技巨頭，但是從漲幅來看絲毫不遜色。今年以來，韓國“七公主”的股價平均上漲了90%左右，超過了FAANG（Facebook、蘋果、亞馬遜、奈飛和谷歌母公司Alphabet）。

按市值來看，這七家公司在韓國綜合股價指數(shù)（KOSPI）的占比總和已經(jīng)超過了18%，未來有望超過藍(lán)籌股三星電子。

疫情加速了韓國投資者投資偏好轉(zhuǎn)變

與此前喜歡投資加密貨幣不同，今年以來韓國投資者的投資偏好發(fā)生了巨大改變：他們的目標(biāo)是尋找下一個三星。媒體分析認(rèn)為，在韓國本土投資者看來，智能手機供應(yīng)鏈已經(jīng)過時了，而這一點在新冠疫情爆發(fā)前已經(jīng)出現(xiàn)。

新冠疫情的出現(xiàn)某種程度上加速了這個改變，尤其體現(xiàn)在兩家生物科技公司Samsung Biologics和Celltrion上。

本月早些時候，Samsung Biologics宣布將建造第四個工廠，這也是該公司迄今為止最大的一家工廠，這將使該公司的總產(chǎn)能提高71%并成為全球最大的生物制藥制造商。今年4月，該公司還與Vir生物技術(shù)公司簽訂了一份價值3.62億美元的協(xié)議，幫助其規(guī)?；a(chǎn)Vir的單克隆抗體項目，該項目可能可以用于治療新冠病毒。

另外Celltrion8月在美國推出兩種新冠病毒試劑盒，該公司的新冠抗體藥物也在上個月進入一期臨床試驗。

隨著電動車在可以預(yù)見的未來需求將大幅上漲，韓國投資者對于電動車電池制造商的偏好也不難理解。目前韓國SDI和LG化學(xué)均是這一領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，從需求端來看，歐盟進來紛紛推動汽車業(yè)向新能源業(yè)轉(zhuǎn)型，法國今年5月宣布將增加行業(yè)補貼，目標(biāo)是到2025年提升電動/混動汽車年產(chǎn)量至100萬輛。

“七公主”中剩下的三家互聯(lián)網(wǎng)業(yè)企業(yè)也顯著受益于疫情帶來的機會。媒體援引數(shù)據(jù)稱，韓國的網(wǎng)上購物占比達(dá)到零售總額的20%。

全球都抱團：貨幣供應(yīng)的“鏡像效應(yīng)”

招商證券表示，全球新興領(lǐng)域龍頭公司趨向于泡沫化。

自2016年來，YHHMG（藥明康德、海天、恒瑞、茅臺、國免) 與FAAMG走勢基本一致，PB的整體估值水平也基本類似。本輪疫情爆發(fā)后，FAAMG已經(jīng)創(chuàng)歷史新高，估值也創(chuàng)歷史高。而YHHMG的估值也在前期高點。

不過，無論是美股科技股，還是韓國的七公主，這些股票都已經(jīng)不便宜了。

招商證券認(rèn)為背后的原因在于，南山房子、美國優(yōu)質(zhì)科技、中國優(yōu)質(zhì)消費都是供給有限，而貨幣供應(yīng)無限，所以他們成為黃金一樣，是貨幣供應(yīng)的“鏡像效應(yīng)”。

文章來源：華爾街見聞